Fonds alternatifs
Au Luxembourg, contrairement à nombre de centres financiers offshore, les organismes de placement collectif adoptant des stratégies d'investissement dites alternatives – mieux connus sous le terme anglais hedge funds – sont soumis à une réglementation précise et au contrôle de l’autorité de surveillance du secteur financier. Ces types de fonds ont néanmoins une liberté beaucoup plus grande quant à la conception de leur politique d’investissement.
Ils sont autorisés à recourir à des instruments financiers dérivés et à utiliser des techniques d’investissement spécifiques. Les instruments financiers dérivés peuvent inclure notamment des options, des contrats à terme sur instruments financiers et des options sur de tels contrats ainsi que des contrats d'échange de gré à gré sur toutes sortes d'instruments financiers.
Un fonds alternatif peut intervenir soit en qualité d'acheteur, soit en qualité de vendeur dans des opérations à réméré ou dans des opérations de mise en pension. Il peut également procéder à des prêts sur titres ou à des ventes à découvert sur valeurs mobilières. Enfin, sa politique d'investissement peut prévoir le recours à l'emprunt de manière permanente pour des raisons d'investissement.
La plupart des fonds alternatifs de droit luxembourgeois sont créés sous forme soit d’un fonds d’investissement sous la Partie II de la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif remplacée par la Partie II de la loi du 17 décembre 2010, soit d’un fonds d’investissement spécialisé (FIS).
Notre brochure Luxembourg Hedge Funds en langue anglaise donne un aperçu des structures disponibles.
Pour plus d'information, veuillez consulter le site de l'Association Luxembourgeoise des Fonds d'Investissement (ALFI).
Guide pratique:
Créer un OPC "Partie II" (en dehors du champ d'application des directives européennes)